力抗三星獨大局面,WD以174 億美元買下東芝半導體業務!
拖延了大半年的日本科技大廠東芝(Toshiba)出售旗下半導體業務案,終於塵埃落定!根據《路透社》引用消息人士的最新報導,東芝已與威騰電子達成協議,以 174 億美元將半導體業務出售給威騰電子(Western Digital Corporation)領導的聯盟。該聯盟除了威騰電子之外,還包括私募基金公司 KKR、日本創新網路公司(Innovation Network Corp)以及日本政策投資銀行(DBJ)與日本其他公司。該項消息預計在本週四(8/31)正式對外公布。
報導中指出,該項由威騰電子主導與東芝所達成的協議,包括相關公司將以 174 億美元(約1.9兆日圓)的價格收購東芝半導體。其中,包括日本創新網路公司、日本政策投資銀行、美國基金 KKR 分別出資 3,000 億日圓,威騰電子則出資 1,500 億日圓來認購不超過 1/3 股權,由東芝半導體所發行的可轉換公司債 (ECB)。如此,即使 ECB 轉換成公司股票,其持股比例也不會超過 1/3,對公司的經營決策沒有投票權。
另外,其他的日本企業也投資 500 億日圓,東芝本身也持有約 1,000 億日圓股權,以求日本企業掌握東芝半導體業務股權超過 60%,掌握經營權。根據該項協議,東芝的債權銀行三井住友以及瑞穗銀行也將擴大約 7,000 億日圓的貸款。
報導中進一步指出,該項交易經歷大半年的協商與談判,終於在此刻塵埃落定。而且,對於威騰電子來說,是贏得了一場 「驚人的勝利」。因為,東芝為了彌補旗下核電子公司西屋電器所造成的數十億美元虧損,急需以出售旗下全球第 2 大 NAND Flash 快閃記憶體業務來籌措資金,以面使得公司面臨破產的危機。在經過第一輪的競標之後,東芝原本選定由貝恩資本帶領的 「美日韓聯盟」 為優先議價對象。不過,因為與東芝合資經營生產工廠的威騰電子,反對 「美日韓聯盟」 中有其競爭對手-南韓 SK 海力士參與其中,因而對東芝發起訴訟,導致該出售案的延宕。
由於東芝因為瀕臨破產的關係,其股票已經自 8 月 1 日起自東京證交所一部調降至二部交易。未來,如果東芝在 2018 年 3 月底之前無法籌措營運資金,以避免公司的破產。東芝的股票將會自東京證交所下市,這將對急於重整的東芝來說造成嚴重的傷害。因此,幾經峰迴路轉,最終東芝還是與過去的合作夥伴威騰電子走上談判桌,達成最終半導體業務出售的協議。不過,目前雙方都還沒針對此將報報導做出任何評論。
由於,在雙方成協議之後,還必須要通過日本監管單位為期 6 個月的審查。因此,要趕在 2018 年 3 月底股票下市的大限前取的相關營運資金,預計雙方將會在 8 月 31 日宣布該項協議。而消息人士指出,威騰電子最後能取得勝利的主因,除了在美國所發起的訴訟,對該出售案造成影響之外,還有就是在談判的條件上做了讓步。據信,相關的讓步就是在不強調取得東芝半導體經營權的計畫上。
而面對主要對手,南韓三星 在 NAND Flash 快閃記憶體上的持續擴產,包括 27 日三星已經宣布,未來三年內將投資 70 億美元在 NAND Flash 的擴產,威騰電子在取得東芝半導體之後,兩者合併市佔達 32.7%,逼近三星的 36.7%,將有機會能與之相抗衡。而且面對未來 NAND Flash 快閃記憶體市場約求越來越大的情況下,威騰電子也可藉此步入另一階段的轉型。而東芝股價 28 日上漲 0.6%,而自 2016 年年底以來,東芝的市值已經減損了 30%。
傳威騰電子讓步 願退出東芝記憶體競標
兩名熟悉內情消息人士說,為了在合資事業中取得更有力地位,美國威騰電子公司願意退出競爭激烈的東芝旗下記憶體事業競標。
路透社報導,威騰電子(Western Digital Corp)此舉或許有助於讓東芝公司(Toshiba)在延宕數月後,終於可完成出售旗下記憶體事業。東芝需要靠出售記憶體事業的資金,彌補因旗下美國核電事業西屋電氣(Westinghouse)經營不善招致的龐大虧損。
據了解談判內情人士說,包括威騰電子、美國私募股權基金KKR集團(KKR & Co)、日本官民「產業革新機構」(Innovation Network of Japan)以及日本政策投資銀行(Development Bank of Japan)等組成的日美聯盟,先前表示願斥資約1.9兆日圓(174億美元)買下東芝記憶體事業。
消息人士說,相關談判最近幾週停滯不前,雙方對於威騰電子的持股比例無法達成協議。東芝希望限制威騰持股比例,以避免曠日費時的反壟斷審查。
威騰電子是東芝位在日本中部主要工廠的合資夥伴。
消息人士說,為協助促成出售交易,總部位在美國加州的威騰電子告訴東芝,它準備退出競標,轉而尋求強化在雙方合資事業中的地位。
鴻海搶東芝記憶體細節曝光 蘋果持股20%
鴻海發言人胡國輝今天表示,鴻海正在加強收購東芝(Toshiba)記憶體晶片事業的說服力,已獲得蘋果公司、軟體銀行集團及夏普的廣泛支持來攜手競標,並準備立刻行動。
胡國輝接受彭博社訪問時,透露鴻海競標提案的細節。其中鴻海將占未來東芝記憶體25%的股份,蘋果(Apple)占20%,金士頓科技(Kingston Technology)占20%,夏普(Sharp)占15%,軟銀(Softbank)占10%,東芝則保有10%的股份。
胡國輝表示,這樣的規劃,讓這起競標不會是由中國公司主導,甚至不是以台灣企業為主。「我們只是希望東芝董事會將依據商業或業務及技術條件來做決定,而非依據政治考量。」
不過,他拒絕說明鴻海究竟出價多少來收購。知情人士之前表示,鴻海方面出價超過另2個分別由KKR集團與貝恩資本公司(Bain Capital)主導的對手陣營,其中貝恩陣營據悉之前出價2.1兆日圓(190億美元),KKR陣營出價約2兆日圓。
胡國輝補充說:「我們的競標案不需要解釋,是確定可行的交易。由客戶組成的收購團隊,意味將提供東芝穩定的資金來推展研發,同時也保證將有更多客戶等著購買他們的產品,只要他們能提高產能或推出更好的產品。」
他說,鴻海團隊由客戶組成,將有助創造長期穩定的記憶體晶片組需求;而其他競標團隊則由銀行團主導,他們的目的是套現,「我不認為有任何人能拒絕我們提出的條件」。
東芝正竭力避免遭東京證券交易所(Tokyo StockExchange)下市,但卻遲遲難以對公司最有價值的記憶體晶片事業做出出售決定,而持續與3個主要競標陣營協商。東芝之前未能與6月選中的優先協商買方達成最終協議,主要障礙是國內政治壓力及合作夥伴威騰電子(Western Digital)提出訴訟。
日本政府官員之前表達反對東芝將晶片事業賣給鴻海,因為鴻海與中國大陸關係密切。
胡國輝警告,東芝若延遲出售決定,將影響到公司前途。他說,東芝除了股票可能被迫下市,他們的晶片業務也將因投資未能迅速到位而落後。尤其是全球最大記憶體晶片製造商三星電子(Samsung Electronics)上個月宣布,將投資70億美元在中國西安建新廠,對東芝來說是一大警訊。